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Monterrey, Nuevo León (Mayo 20, 2022): El día de hoy PCR Verum subió la calificación a ‘A+/M (e)’ desde ‘A/M (e)’ a un financiamiento bancario estructurado contratado por el municipio de Agua Prieta en 2017 con Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Banorte. La perspectiva de la calificación es ‘Estable’. El monto del financiamiento contratado fue por hasta Ps$300.0 millones con vencimiento en 2034. La fuente primaria de pago consiste en el 100.0% del Fondo General de Participaciones y del Fondo de Fomento Municipal destinadas al municipio de Agua Prieta, Sonora a través de un Fideicomiso Irrevocable de Administración y Fuente de Pago.

El aumento en la calificación del financiamiento bancario responde al incremento de la calificación de riesgo contraparte del municipio de Agua Prieta. En los doce meses previos al cierre de diciembre 2021, el financiamiento registró un Aforo Promedio de 2.46x (medido como Participaciones en Garantía / Servicio de la Deuda), mientras que su Aforo Mínimo observado fue de 1.97x. PCR Verum espera cambios significantes en la tasa de interés por los próximos doce meses, lo que podría presionar ligeramente los indicadores.

PCR Verum incrementó la calificación de largo plazo del municipio de Agua Prieta a ‘BBB-/M’ desde ‘BB+/M’ debido a una fuerte recuperación en la generación de Ingresos Propios durante el último ejercicio, propio del robustecimiento en su estructura de ingresos, aunado a la reapertura en la actividad económica. Adicionalmente, Agua Prieta mantiene un consistente balance fiscal e indicadores favorables de Ahorro Interno; además de un bajo pasivo circulante, situación que podría ayudar en el corto plazo a mejorar su flexibilidad financiera. Por su parte, la calificación incorpora un ligero crecimiento en el Gasto Operativo, así como un elevado nivel de endeudamiento.

La perspectiva de la calificación de largo plazo del municipio se mantiene como ‘Estable’. La calificación podría mejorar a medida que se observe una reducción sostenida de sus pasivos de corto y largo plazo, brindándole una posición de flexibilidad financiera y liquidez más adecuada, así como una reducción sostenida en el Gasto Operativo. Por el contrario, la calificación podría modificarse a la baja ante presiones en la generación de Ingresos Propios, un incremento imprevisto en sus niveles de endeudamiento y/o continuar con el elevado nivel en su Gasto Operativo.

La calificación del financiamiento podría ser incrementada de presentarse un alza en la calificación de largo plazo del municipio, o bien, de mejoras en su estructura, así como de aumentos significativos en sus niveles de aforos y coberturas. Por el contrario, la calificación podría modificarse a la baja ante reducciones en las coberturas del servicio de deuda o en caso de que la calificación de largo plazo sufra una baja.


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Agua Prieta, Sonora

CALIFICACIONES ACTUALES:

Calificación

Tipo de Calificación

Historial de Calificación


Calificación: BBB-/M Perspectiva 'Estable' (Perspectiva 'Estable')

Tipo de calificación: Largo Plazo

Historial de calificación:


Calificación: A+/M (e) Perspectiva 'Estable' (Perspectiva 'Estable')

Tipo de calificación: Financiamiento Bancario (Banorte 17)

Historial de calificación:


Calificación: A/M (e) Perspectiva 'Estable' (Perspectiva 'Estable')

Tipo de calificación: Financiamiento Bancario (Interacciones 2)

Historial de calificación:


Calificación: BBB-/M (e) Perspectiva 'Estable' (Perspectiva 'Estable')

Tipo de calificación: Financiamiento Bancario (Bansí 3)

Historial de calificación:


Calificación: BBB-/M (e) Perspectiva 'Estable' (Perspectiva 'Estable')

Tipo de calificación: Financiamiento Bancario (Bansí 4)

Historial de calificación:


Calificación: BBB-/M (e) Perspectiva 'Estable' (Perspectiva 'Estable')

Tipo de calificación: Financiamiento Bancario (Bansí 5)

Historial de calificación:


Calificación: BBB-/M (e) Perspectiva 'Estable' (Perspectiva 'Estable')

Tipo de calificación: Financiamiento Bancario (Bansí 6)

Historial de calificación:


Calificación: BBB+/M (e) Perspectiva 'Estable' (Perspectiva 'Estable')

Tipo de calificación: Financiamiento Bancario (Interacciones 1)

Historial de calificación:


Perspectiva 'Estable'

Perspectiva 'Estable'

Perspectiva 'Positiva'

Perspectiva 'Positiva'

Perspectiva 'Negativa'

Perspectiva 'Negativa'

Observación

Observación

Observación 'Positiva'

Observación 'Positiva'

Observación 'Negativa'

Observación 'Negativa'
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