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Monterrey, Nuevo León (Enero 27, 2023): El día de hoy PCR Verum ratificó la calificación de ‘AAA/M (e)’ a un financiamiento bancario estructurado contratado por el Estado de Nuevo León en 2021 con Banco Multiva, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Multiva. El monto del financiamiento contratado fue por hasta Ps$3,679,566,574.37 (tres mil seiscientos setenta y nueve millones quinientos sesenta y seis mil quinientos setenta y cuatro pesos 37/100 M.N.). El destino de este crédito fue para un refinanciamiento de deuda pública. Se tiene un plazo de 17 años, tasa de interés variable referenciada a la TIIE adicional a una sobretasa, e incluye un fondo de reserva de dos meses de pago del servicio de la deuda y 191 amortizaciones mensuales crecientes. La fuente de pago consiste en la afectación del 4.97% del Fondo General de Participaciones (FGP), excluyendo las participaciones (20%) que corresponden a los municipios del Estado de Nuevo León; a través de un Fideicomiso Irrevocable de Administración y Fuente de Pago F/4584. La perspectiva de la calificación es ‘Estable’.

La calificación del financiamiento bancario estructurado responde al buen comportamiento de las coberturas financieras del servicio de la deuda, así como la calidad crediticia del Estado de Nuevo León y la fortaleza jurídica-financiera de la estructura. Observando el comportamiento desde la perspectiva del escenario base, se identifican aforos (Participaciones en Garantía / Servicio de la Deuda Mensual) y coberturas totales [(Participaciones en Garantía + Fondo de Reserva) / Servicio de la Deuda Mensual] favorables durante los próximos doce meses; registrando aforos promedios de 1.8x, en tanto la cobertura total promedio asciende a 3.8x. Se destaca que en enero 2023 se iniciará pagando dos veces el servicio de la deuda por los próximos dieciocho meses, de acuerdo con lo estipulado en el contrato del financiamiento.

PCR Verum ratificó la calificación de largo plazo en ‘AA-/M’ del Estado de Nuevo León. La calificación se fundamenta en su buena generación de Ingresos Propios fortalecida por la apertura en su totalidad de la economía, aunado a su fortaleza industrial que lo caracteriza y a las buenas estrategias en su sistema recaudatorio. Se destaca, un repunte importante en los sectores productivos de la entidad, propia de mecanismos eficientes en su entorno económico y su estratégica ubicación geográfica para el desarrollo de éstas. Asimismo, la calificación toma en cuenta el buen control en su Gasto Operativo, aunque con incrementos marginales durante el 2022, ocasionado por un repunte en inversión pública, principalmente destinado al mejoramiento en infraestructura física, en seguridad pública y en salud. Por su parte, la calificación toma en cuenta el elevado nivel de endeudamiento respecto a sus Ingresos Disponibles, aunque con mejoras sustanciales en las características de la deuda, misma que ha sido destinada para proyectos de inversión hacia adelante.

La calificación del financiamiento se encuentra en el rango más elevado que otorga PCR Verum. Por su parte, ajustes a la baja podrían darse ante una acción similar sobre la calificación del Estado o si las coberturas del servicio de la deuda por los flujos en garantía son menores a lo anticipado por PCR Verum bajo los diferentes escenarios de estrés.


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Estado de Nuevo León

CALIFICACIONES ACTUALES:

Calificación

Tipo de Calificación

Historial de Calificación


Calificación: AA-/M Perspectiva 'Estable' (Perspectiva 'Estable')

Tipo de calificación: Largo Plazo

Historial de calificación:


Calificación: AAA/M (e) Perspectiva 'Estable' (Perspectiva 'Estable')

Tipo de calificación: Financiamiento Bancario (Banobras 23)

Historial de calificación:


Calificación: AAA/M (e) Perspectiva 'Estable' (Perspectiva 'Estable')

Tipo de calificación: Financiamiento Bancario (Banorte 23)

Historial de calificación:


Calificación: AAA/M (e) Perspectiva 'Estable' (Perspectiva 'Estable')

Tipo de calificación: Financiamiento Bancario (Azteca 22)

Historial de calificación:


Calificación: AAA/M (e) Perspectiva 'Estable' (Perspectiva 'Estable')

Tipo de calificación: Financiamiento Bancario (Multiva 21)

Historial de calificación:


Calificación: AAA/M (e) Perspectiva 'Estable' (Perspectiva 'Estable')

Tipo de calificación: Financiamiento Bancario (Banobras)

Historial de calificación:


Calificación: AAA/M (e) Perspectiva 'Estable' (Perspectiva 'Estable')

Tipo de calificación: Financiamiento Bancario (Banobras 22-1)

Historial de calificación:


Calificación: AAA/M (e) Perspectiva 'Estable' (Perspectiva 'Estable')

Tipo de calificación: Financiamiento Bancario (Banobras 22-2)

Historial de calificación:


Calificación: AAA/M (e) Perspectiva 'Estable' (Perspectiva 'Estable')

Tipo de calificación: Financiamiento Bancario (Banorte 22)

Historial de calificación:


Calificación: AAA/M (e) Perspectiva 'Estable' (Perspectiva 'Estable')

Tipo de calificación: Financiamiento Bancario (BBVA 22-1)

Historial de calificación:


Calificación: AAA/M (e) Perspectiva 'Estable' (Perspectiva 'Estable')

Tipo de calificación: Financiamiento Bancario (BBVA 22-2)

Historial de calificación:


Calificación: AAA/M (e) Perspectiva 'Estable' (Perspectiva 'Estable')

Tipo de calificación: Financiamiento Bancario (BBVA 22-3)

Historial de calificación:


Perspectiva 'Estable'

Perspectiva 'Estable'

Perspectiva 'Positiva'

Perspectiva 'Positiva'

Perspectiva 'Negativa'

Perspectiva 'Negativa'

Observación

Observación

Observación 'Positiva'

Observación 'Positiva'

Observación 'Negativa'

Observación 'Negativa'
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