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Monterrey, Nuevo León (Diciembre 15, 2021): PCR Verum ratificólas calificaciones de riesgo contraparte de largo y corto plazo de Banco del Bajío, S.A., Institución de Banca Múltiple, (BanBajío) en ‘AAA/M’ y ‘1+/M’, respectivamente. La Perspectiva de la calificación de largo plazo se mantiene como ‘Estable’.

Las calificaciones de BanBajío reflejan su sólido modelo de negocios y un posicionamiento reconocido dentro de su mercado objetivo; así como su sana posición de liquidez y sus buenos indicadores de calidad de activos pese a la situación económica actual. Asimismo, consideran la estabilidad de un razonable desempeño financiero, sus niveles favorables de capitalización con capacidad buena de absorción de pérdidas y una estructura de fondeo estable con una relativa pulverizada base de depósitos de clientes. De igual forma, estas incorporan sus moderadas concentraciones dentro de su portafolio crediticio y las prudentes estrategias tomadas por la administración para adaptarse y enfrentar de mejor manera a la contracción económica en México derivada de la pandemia COVID-19.

El historial en cuanto a morosidad y calidad de activos en general ha sido positivo y comparan favorablemente contra sus pares. A pesar del complejo entorno económico presentado en los últimos meses, para el cierre del 3T21, el índice de cartera vencida se ubicó en un destacable 1.2%, logrando mantenerlos en niveles similares a lo presentado en los últimos cuatro años (Promedio: 0.9%) y mejores que los registrados por el sistema bancario (3T21: 2.2%). Asimismo, el Banco no ha incurrido en castigos significativos durante el periodo de análisis (9M21: 0.4% de los créditos promedio), explicado en gran parte porque el Banco se ha distinguido por estándares robustos de colocación y un nivel elevado de especialización en el segmento que atiende.

La cobertura de cartera vencida por reservas continúa siendo amplia y ha sido creciente en periodos recientes, ya que al cierre de septiembre de 2021 paso a 2.0 veces desde 1.6x presentado al cierre del 2019. Si bien, se espera un entorno operativo aún desafiante para la Institución, consideramos que las prácticas de fortalecer dichas coberturas ayudaran en la capacidad de absorber perdidas crediticias, en dado caso que se presenten. Aunque el entorno económico pudiera deteriorar en cierta magnitud la morosidad y el número de castigos, PCR Verum espera que se mantenga relativamente manejable.

El incremento en los costos crediticios asociados a reservas adicionales de manera prudencial para hacer frente a cualquier eventualidad, así como márgenes de interés neto más ajustados, presionaron la generación de ingresos del Banco durante el ejercicio 2020 y continuando con una menor magnitud durante los primeros nueve meses de 2021; no obstante, consideramos que la rentabilidad de BanBajío aún se ubica en niveles apropiados.

Los cargos de reservas crediticias representaron el 38.0% de la utilidad operativa más cargos del ejercicio 2020 y para el acumulado a septiembre del 2021, dicho indicador reflejo una mejoría que ayudo a impulsar su desempeño financiero (20.8%). A los 9M21, el indicador de retorno sobre activos y capital promedio se ubicaron en 1.6% y 12.2%, respectivamente (acumulado 2020: 1.3% y 10.3%; acumulado 2019: 2.4% y 18.6%). Consideramos que los fundamentales del desempeño financiero del Banco continuaran hacia delante, tales como su alta proporción de activos generadores y su buen control de gastos; además, el buen dinamismo que podrían tener los ingresos no financieros ayudaría a una generación mayor de utilidades.

Consideramos tambien que la administración ha sido capaz de construir una franquicia sólida, al mantener la mayor parte de las razones operativas del Banco en buenos niveles a través de la historia. Además, la capacidad y flexibilidad para ajustar rápidamente la estrategia de negocio, en función del entorno operativo y de la experiencia propia, continúa siendo una de las principales fortalezas de BanBajío.

La cartera crediticia de BanBajío está expuesta a concentraciones por deudor y a consideración de PCR Verum estas se consideran como moderadas, especialmente cuando se comparan con otros bancos de tamaño similar dentro del sistema bancario mexicano. Las 20 mayores exposiciones crediticias representaron a septiembre de 2021 el 20.6% de la cartera total y 1.1 veces su patrimonio; representando sus dos principales acreditados más del 10% del capital contable del Banco. Estas principales exposiciones están diversificadas por entidades gubernamentales y préstamos concedidos a empresas en distintos sectores, como empresas comerciales y construcción. BanBajío mitiga parcialmente su apetito de riesgo crediticio con una postura conservadora hacia las garantías; la mayoría en forma de hipotecas, seguidas por liquidas y colaterales

En nuestra opinión la posición patrimonial de BanBajío continúa siendo buena. El índice de capitalización para el cierre de septiembre de 2021 se ubicó en 18.2% (sistema: 18.8%) y en los últimos cuatro años se ha ubicado en 16.2% en promedio. PCR Verum espera que los indicadores patrimoniales del Banco regresen a niveles similares a los de su promedio histórico, una vez que el decreto de dividendos se reactive de manera importante y en conjunto con un incremento relevante dentro de sus colocaciones crediticias. Sin embargo, consideramos que a pesar de estos efectos que pudieran presentarse, la capitalización del Banco aún se ubicaría en un nivel apropiado. Actualmente PCR Verum considera el capital de BanBajío como de alta calidad debido a que los activos de baja o nula productividad (cartera vencida neta + bienes adjudicados + inversiones permanentes + activos diferidos) representan un adecuado 4.2% del capital contable.

Gracias a su razonable presencia de sucursales, su captación total ha crecido de forma consistente a un alto ritmo de 12.9% por año desde 2017 para continuar siendo su principal fuente de financiamiento. Al 3T21, la base de captación tradicional representa 80.4% del fondeo total y ha sido un factor importante para sostener su estructura de ingresos. La concentración de la base de depósitos de la entidad es razonable, ya que los 20 mayores depositantes corresponden a 13.9% del total.

Una parte de los créditos comerciales, a PyMES y de agronegocios está financiada con préstamos de los organismos de desarrollo que, en algunos casos, son relativamente más costosos, pero ofrecen plazos acordes a sus préstamos y mejores garantías que ayudan en gran parte en la severidad de pérdida del crédito. Dichos créditos interbancarios están alineados a esquemas gubernamentales con banca de segundo piso como FIRA, NAFIN y Bancomext para los cuales BanBajío ha mostrado un favorable acceso e incremento de líneas de manera recurrente.

Si bien existen ciertos descalces en el perfil de activos y pasivos, PCR Verum considera que la liquidez del Banco es administrada de forma razonable y además se están preparando para robustecer sus niveles de liquidez para poder enfrentar cualquier eventualidad que se pudiera presentar en el mercado. De acuerdo al cálculo de coeficiente de cobertura de liquidez (CCL), al 3T21, dicha cobertura del Banco fue de 127%, nivel que supera al requerido por el regulador (100%). La permanencia mostrada por su base de depositantes en un importante mitigante al riesgo liquidez y refinanciamiento; otro mitigante importante para dichos riesgos es la considerable base de activos líquidos que el Banco posee.

La perspectiva de la calificación de largo plazo es ‘Estable’. La calificación se encuentra en el rango más alto que otorga PCR Verum. Ajustes a la baja podrían ser provocados ante un nivel de capitalización presionado, incrementos significativos en su morosidad y no acompañados por reservas suficientes y/o retrocesos en los avances mostrados en su posición de liquidez.

BanBajío es un Banco fundado en 1994 en la ciudad de León, Guanajuato con servicio y atención especializada en banca empresarial y comercial. En sus inicios se especializó en el otorgamiento del sector agroindustrial; sin embargo, de manera gradual y exitosa comenzó a diversificarse, aumentando sus operaciones en otras líneas de negocios, como las pequeñas y medianas empresas (PyMES), corporativos, gobierno y vivienda. Asimismo, ha impulsado una rápida expansión de depósitos a través de diversos productos de captación que le han permitido mejorar su estructura de fondeo y con mayor rapidez que otros bancos calificados. Al cierre del tercer trimestre del 2021 el Banco contaba con un capital de Ps$36,265 millones, activos por Ps$271,454 millones y un portafolio de Ps$195,974 millones obteniendo una participación del mercado de aproximadamente del 3.6% para este último rubro (número 8 de 50 Bancos del sistema).


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Banco del Bajío

CALIFICACIONES ACTUALES:

Calificación

Tipo de Calificación

Historial de Calificación


Calificación: AAA/M Perspectiva 'Estable' (Perspectiva 'Estable')

Tipo de calificación: Largo Plazo

Historial de calificación:


Calificación: 1+/M

Tipo de calificación: Corto Plazo

Historial de calificación:


Perspectiva 'Estable'

Perspectiva 'Estable'

Perspectiva 'Positiva'

Perspectiva 'Positiva'

Perspectiva 'Negativa'

Perspectiva 'Negativa'

Observación

Observación

Observación 'Positiva'

Observación 'Positiva'

Observación 'Negativa'

Observación 'Negativa'
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